Firma Çöpçatanı Axial Networks Inc. Gönül Hırsızı Tinder’a Karşı

Strategy& Development

“Yalnız merak, her adımı kanatlandırır.” – Wolfgang Van Goethe

 

Eğer içinizde biraz merak duygusu varsa, insanları ve olayları önyargılarınız olmadan değerlendirmeye çalışıyor ve hatta onları anlamak için biraz da merak duyuyorsanız… Öyle ki; ilk elden bilgi sahibi olmayı önemsiyor ve sonrasında fikir sahibi olmayı kıymetli buluyorsanız… Ve tabii kendinize güveniyor ve olumlu/olumsuz tüm yargılanmaları göze alabiliyorsanız… Psikolojik ve sosyolojik anlamda sizlere çok değerli, öğretici olacak bir kaynak önereceğim: Tinder.

 

Oh… Yoksa siz bugüne kadar Tinder’da sadece fotoğraf bakıyor ve beğendiğiniz kimselerin sizi beğenmesini mi umuyordunuz? Önemli değil, hemen kendinizi olumsuz yargılamayın. Facebook, LinkedIn, eksisozluk, itiraf.com ne kadar masumsa, Tinder’ın da onlardan bir farkı yok.

 

Basit düşünmek her projenin anahtarıdır

 

Match.com, eHarmony ve OKCupit internette “doğru” insanı arayanlara uzun yıllardır çok sofistike anketler ve web sitelerinin arka plânında çalışan algoritmalar ile yol gösterici olmaya çalışıyor. Hatırlar mısınız bir zamanlar “like/dislike” diye sadece fotoğraf gösterilen bir web uygulaması vardı. Sean Rad, Jonathan Badeen, Justin Mateen, Joe Munoz, Whitney Wolfe, Dinesh Moorjani, ve Chris Gylczynski tarafından hayata geçirilen Tinder, işte tam bu basitliği yakalamış ve onu bir aplikasyona çevirmişler (2012).

Lokasyon bazlı bu tip arkadaşlık (dating) servisleri aslında, Tinder’dan çok önceleri Türkiye’de; İstanbul.net, Ankara.net, İzmir.net adıyla, seri girişimciler olan Ersan Özer ve gittigidiyor.com’un kurucuları tarafından 2005 yılında hayata geçirilmişti. Daha ilk aydan kârlı bir yatırım haline gelen bu siteler ne yazık ki Tinder’ın bugünkü firma değerine yaklaşamadılar.

 

 İstatistikler yalan söylemez

 

Biraz da istatistiklerden konuşalım mı? Tinder’in, toplam 50 milyon kayıtlı kullanıcısı bulunurken, bunların yaklaşık 10 milyonu günlük aktif kullanıcıdır (daily active user) (Mart 2015). Kullanıcıların %54’ü bekârken, ağırlıklı yaş grubu %45 ile 25-34 yaş grubudur (Mayıs 2015). Saniye 16 bin kaydırma yapılırken (swipe), saniyede eşleşme (match) sayısı 300’dür(Haziran 2015). Female üyelerin günlük programda kalma süreleri 8.5 dakikadır. Son olarak Tinder, 196 ülkede aktif olarak kullanılmaktadır (Kasım 2015).


Tablo 1 Yaş Gruplarına Göre Üye Yaş Profili, 2015

Tablo 1: Yaş Gruplarına Göre Üye Yaş Profili, 2015

 

Böylesine değerli ve kullanımı bu kadar yaygın ve normalize olmuş bir mecrayı göz ardı etmek hiç doğru gelmemiş olacak ki, IAC/InterActiveCorp’s (IAC) 2014 yılında Tinder’daki ortaklık payını arttırmıştır.

 

Online sosyal iletişim platformlarının günlük aktif kullanıcı sayısına baktığımızda, Tinder’ın daha gidecek çok yolunun olduğu rahatlıkla görülebilmektedir:

 

Tablo 2 Aktif kullanıcı sayıları, Kasım 2015

Tablo 2: Aktif kullanıcı sayıları, Kasım 2015

 

Bulunduğu bölgeyi değiştirerek arama yapılmasını sağlayan ücretli servisi ile Tinder gelir yaratabilmektedir.

Biraz da Tinder’ın finansal değerlemesinden (valuation) bahsedelim istiyorum. Tinder’ın 2015 yılı EBITDA’sının 75 milyon USD olması beklenmektedir. Son dönemdeki gerçekleşen Mobile alanındaki IPO’ların EV/EBITDA çarpanı medyanı x33.9’dur. (Firma Değeri: Maks. 2,54 Milyar USD). Buna karşın, Tinder’ın böylesi bir değere yaklaşabilmesi için reklam gelirlerini arttırması ve üyelik dışında farklı gelir modelleri geliştirmesi gerekmektedir.

 

Tinder Halka arz mı ediliyor?

 

2016 yılı içerisinde halka arz edilmesi beklenen Tinder bakalım yatırımcıların gönlünü çalabilecek mi?

 

“Bir insanı cevaplarından çok sorularıyla yargılayın.” ~ Voltaire

 

Firmaların Tinder’ı: Axial Networks Inc.

 

Eğer içinizde biraz büyüme duygusu varsa, firmaları ve insanları önyargılarınız olmadan analiz edebilmeye çalışıyor ve hatta onları anlamak için biraz da merak duyuyorsanız… Öyle ki ilk elden bilgi sahibi olmayı önemsiyor ve sonrasında fikir sahibi olmayı ve değerleme yapabilmeyi kıymetli buluyorsanız… Ve tabii kendinize güveniyor ve olumlu/olumsuz tüm yargılanmaları göze alabiliyorsanız… Finansal değerlendirme ve iş geliştirme anlamında sizlere çok değerli bir kaynak önereceğim: Axial Networks Inc.

Bankalar, private-equity firmaları, firmalarını satmak isteyen üst yöneticiler, küçük ölçekli firmalarına yatırımcı arayan girişimciler… Hepsi firmalarına ait olan finansal verileri Peter Lehrman’ın 2010 yılında kurduğu bu siteye yüklüyorlar ve rasyonlarını beğenecek taliplerini bekliyorlar. Tinder kullansalar belki daha şanslı olabileceklerdi zira en azından onlar da, kimin firmalarına bir göz attığını görebilirlerdi.

 

2015 yılında 500 deal tamamlamış

 

Bugün Axial sisteminde, 1300’ü firma olmak üzere 20 binden fazla M&A uzmanı, yönetim danışmanı ve çeşitli yatırımcı bulunuyor. Bütün endüstrilerden toplam deal sayısı 4200. Ortalama her hafta 250 deal sisteme giriliyor ve her ay 50 deal sonlandırılıyor.

Tablo 3 Üyelik Yapısı ve Üye Büyüklüğü 2010-2015

Tablo 3: Üyelik Yapısı ve Üye Büyüklüğü 2010-2015

 

Intralinks Holdings Inc.’s DealNexus and MergersClub gibi rakipleri olmasına karşın, deal’lerin 5-100 milyon USD arasında olduğu düşünülürse, piyasadaki Goldman Sachs Group Inc. gibi ortalama deal büyüklüğü 5.3 milyar USD olan büyük oyuncuların liginden oldukça uzakta görünüyorlar. Rakipleri ile birlikte, birbirlerini incitmeden gölgede kalmış bir pazarı aydınlatıyor gibiler.

2014 yılında 7,2 milyon USD gelir elde eden Axial Network, henüz istenen kârlılık oranlarına ulaşmış değil. Son dönemlerde gerçekleşen teknoloji şirketleri EV/EBITDA çarpan ortalamasının x9.0 olduğunu düşünürsek Alexia’nın bugünkü firma değerinin 64,8 Milyon USD olduğunu söyleyebiliriz. Ama lütfen, bu değerleme hemen hayal kırıklığı yaratmasın sizlerde. Series A ve B’de aldıkları toplam yatırım tutarı 20 Milyon USD olan Axial’ı Comcast Ventures, Redpoint Ventures ve First Round firmaları destekliyor ve geleceğine inanıyor.

Gördüğünüz gibi tıpkı kalp avcısı Tinder gibi, M&A avcısı Axial da yatırımcıların ilgisini çekmeyi başarmış!

Bakalım ne zaman, servislerini ve üye profilini geliştirip daha çeşitli hizmetleri, daha geniş kitlelere ulaştıracak ve halka açılma yoluna girecekler…

 

“Hiçbir özel yeteneğim yok. Yalnızca tutkulu bir meraklıyım.” ~ Albert Einstein

 

 

Kaynaklar:

 

Please, feel free to comment or share your thoughts.